近日，國內汽車零部件上市公司陸續發布2021年年報。2021年，受新冠肺炎疫情起伏、原材料價格持續上漲，芯片供應短缺等因素影響，不少企業在艱難承壓中前行?！吨袊噲蟆酚浾哌x取了零部件部分細分領域中比較有代表性的企業加以分析，雖然上述因素疊加給整個行業的發展帶來挑戰，但汽車電動化、智能化、網聯化趨勢加劇，加之國內車市重拾正增長，零部件上市公司也呈現出諸多亮點。
創新突破，挖掘潛力，迎接新局。多家零部件上市公司2021年年報反映出，雖然市場新變化可能給企業經營帶來挑戰，但技術研發、產品品質、管理能力、戰略規劃等方面的優勢，會在不同程度上抵消這種不利影響；與此同時，新技術、新產品、新模式、新趨勢和新格局，往往為企業發展帶來新的機遇與活力。面向不穩定性因素增加的市場環境，讓傳統業務在不減分或少減分的基礎上再向前一步開創新局面，同時，讓創新業務能加分且多加分，便是零部件供應商向“新”而生的應有之義。
動力電池領域
營收普遍增長 企業“廣積糧、高筑墻”
2021年，我國新能源汽車銷量達352.1萬輛，同比增長1.6倍，其中電動化率達到13.4％，同比增長8個百分點。整車市場一路高歌猛進，直接拉動動力電池上市公司業績飄紅。
寧德時代2021年財報顯示，公司2021年營收1303.56億元，同比增長159.06％，歸母凈利潤159.31億元，同比增長185.34％。2021年，其鋰電池銷量133.4GWh，同比增長185％；其中，動力電池系統銷量116.71GWh，同比增長163％。
億緯鋰能2021年財報顯示，公司實現營業收入約169億元，同比增長107.06％；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約29億元，同比增長75.89％。這也是億緯鋰能營業收入首次突破百億元大關，創下近五年來的歷史紀錄。
欣旺達2021年全年實現營業收入373.59億元，同比增長25.82％；盈利9.16億元，同比增長14.18％。2021年，其動力電池業務實現收入29.33億元，同比大幅增長584.67％。
根據中國汽車動力電池產業創新聯盟的統計，2021年，我國動力電池裝車量154.5GWh，同比增長142.8％。也正是在此背景下，頭部動力電池企業迎來了營收和利潤的雙豐收。
然而，上游原材料價格上漲帶來的成本壓力也較為沉重。據悉，正負極材料、隔膜、電解液的價格普遍上漲，有的漲幅甚至高達五、六倍，供需緊張矛盾凸顯。這一影響已在部分上市公司的財報中有所反映。2021年，國軒高科實現營業收入約103.56億元，同比增長54.01％；實現歸屬于上市股東的凈利潤約1.02億元，同比下降31.92％。同期，孚能科技營業收入約35億元，同比增加212.6％；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約9.53億元。
為保障自身原材料供應，動力電池產業鏈上下游企業紛紛開啟了搶占資源、大力布局的模式。去年底，龍蟠科技控股子公司常州鋰源計劃投資約8億元在鄄城新建5萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目，產能已被寧德時代預定。國軒高科在正極材料領域已建成年產2.8萬噸磷酸鐵鋰正極材料和年產6000噸高鎳三元正極材料的生產線。此外，在負極材料以及隔膜領域，國軒高科也進行了生產線布局和技術儲備。
全球汽車電動化進程不斷提速，在需求端持續超預期增長的拉動下，頭部企業呈現出較強的抗風險能力，正開始新一輪更大規模的擴產。寧德時代目前共布局了十大電池生產基地。截至2021年末，其電池產能為170GWh，在建產能140GWh。除在國內市場加速投資外，2021年，國軒高科還啟動了海外生產基地布局，計劃在歐洲、北美、南亞等海外市場建設動力電池和配套產業基地。
值得關注的是，主流動力電池上市公司2021年財報看，其研發投入不斷增長，新技術與新產品接二連三面世，在新的戰略機遇期正筑起更寬廣的“護城河”。
汽車電子與智能網聯領域
“新四化”開始落地 企業發展穩步提速
在動力電池行業苦苦掙扎于原材料大幅漲價之時，汽車電子行業也沒有逃離被缺芯掣肘的命運，疫情、缺芯，以及國際市場環境變化給企業經營帶來了挑戰。2021年，均勝電子實現營業收入約456.7億元，同比下降約4.6％；不過，公司汽車電子業務實現了高速增長，主營收入約127.1億元，同比增長約24％。
盡管外部因素復雜多變，但行業變革帶來的機遇也使得不少汽車電子與智能網聯企業依舊實現了營收與利潤的雙增長。2021年，保隆科技營業收入約38.98億元，同比增加17.01％；歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.68億元，同比增加46.52％。同期，德賽西威實現營業收入95.69億元，同比增長40.75％；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8.33億元，同比增長60.75％。2021年，華陽集團實現營業收入44.88億元，同比增長33.01％；實現歸母凈利潤2.99億元，同比增長64.94％
2021年，智能座艙領域發展提速，行業頭部企業加大研發投入，大力推進技術迭代升級，產品競爭力持續提升?？梢钥吹?，部分上市公司智能座艙領域訂單不斷攀升，實現了核心汽車電子產品的進口替代。其中，德賽西威智能座艙業務實現收入78.93億元，同比增長33.52％，其第2代座艙域控制器已規?；慨a，第3代座艙產品獲得了長城汽車、廣汽埃安、奇瑞汽車、理想汽車等多家主流自主品牌客戶的項目定點。華陽集團座艙域控產品也獲得多家車企的定點項目，W-HUD已配套多款量產車，AR-HUD實現規?；慨a，開放平臺AAOP2.0正式發布，實現了車載信息娛樂系統開放平臺向車載座艙域控制器開放平臺的升級。均勝電子完成了大眾集團全球智能座艙產品的成功量產，5G-V2X技術持續保持全球首發量產優勢，通過與華為在智能座艙域控制器領域的全面戰略合作，雙方正共同推進多款基于鴻蒙操作系統的座艙產品研發。
同時，汽車智能化帶來的底盤線控化熱度也持續增加，相關企業業務發展全面提速。2021年，亞太股份實現營業收入36.31億元，同比增加24.29％；歸母凈利潤0.44億元，同比增加168.37％。目前，亞太股份第2代線控自動one-box量產化產品樣件已試制完成，全面布局線控制動產品矩陣，預計配套至少6款車型，2023年冬標后開始量產。
發動機領域
汽柴油機情況各異 轉型升級是共識
2021年，我國商用車產銷467.4萬輛和479.3萬輛，同比下降10.7％和6.6％，結束了上年快速增長趨勢。其中，重型和微型貨車降幅明顯。而在對國家對“大噸小標”現象全面治理，藍牌輕卡走向合規化的背景下，受疫情、國六排放標準升級、車用發動機ECU芯片短缺、原材料價格上漲等多重因素影響，柴油發動機行業的發展受到挑戰。來自中國內燃機工業協會的數據顯示，2021年，我國多缸柴油機共計銷售532.86萬臺，同比增長0.31％，排名前十的企業銷量占市場總銷量的78.34％，行業集中度進一步提高。
2021年，濰柴動力實現營業收入2035.5億元，同比增長3.2％；歸屬于上市公司股東的凈利潤92.5億元，同比增長0.3％；銷售發動機102萬臺，同比增長3.1％，其中，重卡發動機銷售42.9萬臺，市場份額同比提升2.8個百分點至30.7％，戰略高端產品繼續發力，大缸徑發動機實現收入14.1億元，同比增長49.3％。全柴動力2021年實現營業收入約55.08億元，同比增加23.61％；凈利潤約1.52億元，同比減少11.78％。
面向未來，企業紛紛表示，攻堅核心技術，主動參與市場競爭，提升核心競爭力。濰柴動力在年報中指出，將加快動力系統一體化研發，聚焦整車整機性能驅動，提供最優的動力系統解決方案：推進柴油機熱效率技術商業化應用，挑戰更高熱效率目標；發揮全球協同研發平臺優勢，持續開展競品對標，確保產品經濟性、可靠性、動力性等各項指標全球領先；依托國家燃料電池技術創新中心，發揮科技資源創新協同優勢，加速燃料電池產業鏈技術瓶頸突破和產業化落地。
汽油機領域，2021年，東安動力實現營業收入65.9億元，同比增長22.4％；實現歸母凈利潤9067.5萬元，同比增長104.8％，銷售整機67.14萬臺（其中，發動機61.65萬臺，變速器5.49萬臺），同比增長21％。據了解，2021年，東安動力新市場項目同比增長160％，全面覆蓋高端轎車、SUV、MPV、皮卡、輕客、輕卡等多個市場領域；在持續鞏固老客戶的基礎上，開發了4家新客戶，累計推進項目173項，其中成功立項55項；首款配裝2.0L大排量商用車發動機量產上市；江淮項目成為D系列發動機首個集團外市場量產項目。
另據了解，發動機頭部企業除了在傳統內燃機領域節能減排之外，還積極開展新能源汽車項目，探索新業務發展機會，走向動力多元化技術發展路線。例如，濰柴動力堅持“燃料電池、混合動力、純電動”多路線并舉，已形成新能源動力總成及核心部件的研發和生產能力。此外，積極使用智能化、數字化技術賦能，搶占未來發展新高地也成為了企業的發力方向。全柴動力正加快國六系列發動機智能制造建設（二期）項目、綠色鑄造升級改造項目、氫燃料電池智能制造建設項目及數字化車間等工業互聯網項目實施，逐步提高工業化和信息化融合，提升企業智能化和數字化水平。
輪胎領域
成本壓力增大 企業增收不增利
2021年，輪胎主要原材料天然膠、合成膠、炭黑、簾子布等價格長期處于高位。國金證券研究報告指出，2021年，天然橡膠、丁苯橡膠、順丁橡膠全年現貨均價同比分別上漲12.2％、17.4％、14.9％。同時，受疫情影響，海運運費持續多月上漲并且運力緊張，給輪胎企業帶來了很大的經營壓力。輪胎行業可謂遭遇“上下夾擊”，企業盈利空間嚴重受壓，業績總體下滑，增收不增利。
玲瓏輪胎2021年實現營業收入185.79億元，同比增加1.07％；實現歸母凈利潤7.89億元，同比下降64.48％。賽輪輪胎2021年實現營業收入179.98億元，同比增長16.84％；實現歸母凈利潤13.13億元，同比下降11.97％。三角輪胎2021年實現營業收入89.5億元，同比增長4.9％；實現歸母凈利潤6億元，同比下降43.4％。風神股份2021年實現營業收入約55.58億元，同比下降0.38％；歸屬凈利潤約為-1.09億元，同比下降154.22％。
值得肯定的是，在成本壓力下，頭部輪胎上市公司仍積極打造品牌價值、研發實力和自主創新能力、智能制造等核心競爭力。據悉，三角輪胎去年有160多款新產品投放市場。其中，特種輪胎新產，填補國內部分規格產品空白。賽輪輪胎推廣的液體黃金輪胎，是我國首批獲得全球最高質量等級認證的輪胎，在各類性能測試中表現亮眼。
新能源汽車對輪胎提出全方位的新要求，國內企業不斷推出專用車胎，以占據更多市場份額。在新能源乘用車輪胎方面，玲瓏輪胎建立了BPT穩態壓力均衡低滾阻設計體系，滾動阻力系數降低15％，可有效減排二氧化碳約90萬噸/百萬輛。2021年，玲瓏輪胎新能源汽車配套市占率接近20％，銷量增速182％，位居中國輪胎市場第一。
2021年，國內輪胎頭部企業繼續擴大產能，輪胎產業集中度在進一步提升；同時不斷加大技術投入，加快向綠色化、智能化和高端化轉型，推動高質量發展。而隨著原材料價格與海運運費的回落，輪胎企業的盈利水平有望回升。
信息來源：中國汽車報網
